2024년 6월 글로벌 ETF 전략: 반도체 및 AI 시장 집중 분석

2024년 6월 글로벌 ETF 시장은 반도체와 AI 테마가 중심이 되면서 큰 주목을 받고 있습니다. 이번 글에서는 미국 기술주 상승과 금리 변동 등의 주요 요인들을 분석하며, 반도체 및 AI 관련 ETF에 대한 투자 전략을 제시합니다. 이와 함께 다양한 국가 및 섹터별 ETF를 살펴보며, 투자자들에게 유익한 정보를 제공합니다.

1. 시장 동향 분석

2024년 4월 26일부터 5월 31일까지의 기간 동안 MSCI 글로벌 지수(MSCI ACWI Index)는 +3.8% 상승했습니다. 주요 상승 동력은 엔비디아(NVDA US)와 애플(AAPL US) 등 미국 대표 기술주로, 정보기술 및 금융 섹터가 강세를 보였습니다. 하지만 5월 22일 미국 국채 20년물 입찰 부진과 매파적 FOMC 의사록 발표로 금리 인하 기대감이 후퇴하며 추가적인 상승은 제한되었습니다. 같은 기간 미국채 10년물 금리는 -16.45bp 하락하였고, 재무부 분기 국채 발행 계획(QRA) 발표와 국채 입찰 수요 개선 등으로 금리는 일시적으로 하락했으나, 연준 위원들의 신중한 발언과 국채 입찰 부진으로 금리 하락폭은 회복되었습니다.

2. 주요 ETF 소개 및 분석

1. VanEck Semiconductor ETF (SMH US)
   • 포인트
     • 반도체와 AI 관심 확대에 따른 대표 성장 산업.
     • 엔비디아(NVDA US)를 중심으로 급속한 실적 확대.
     • AI 관련 기업 지출 확대 지속 전망.
   • 리스크
     • 최근 1년 주가 상승률이 +69.5%로 밸류에이션 부담이 존재(PER 50.6배).
   • 결론
     • AI와 반도체 산업의 지속적인 성장성을 고려해 투자 유지.
     • 대표 편입 기업: 엔비디아(NVDA US), TSMC(TSM US), 브로드컴(AVGO US).
2. First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF (AIRR US)
   • 포인트
     • 미국 전통 제조업 테마로 리쇼어링(Re-Shoring) 관련 중소형주 ETF.
     • 리쇼어링은 양당의 공통적인 공약 사항으로 지속적인 지원 및 수혜 기대.
   • 리스크
     • 중소형주 및 지역 은행의 신용 리스크 부각 시 변동성 확대 우려.
   • 결론
     • 리쇼어링 강화 기조에 따른 장기적인 성장 전망으로 투자 유지.
     • 대표 편입 기업: 파월 인더스트리스(POWL US), 다이콤 인더스트리스(DY US), 마스텍(MTZ US).
3. Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA US)
   • 포인트
     • 글로벌 방위 산업에 대한 관심 확대 및 예산 증액 편성.
     • 톱니 효과(Ratchet Effect)에 따라 국방비 확대 및 유지/보수 비용 수혜.
   • 리스크
     • 정부 정책 변화에 따른 매출 변동성.
   • 결론
     • 글로벌 국방비 지출 증가에 따른 안정적인 투자처로 평가.
     • 대표 편입 기업: RTX(RTX US), 록히드 마틴(LMT US), 제너럴 일렉트릭(GE US).
4. VanEck Morningstar Wide Moat ETF (MOAT US)
   • 포인트
     • 지속 가능한 경쟁 우위를 갖춘 대형주 ETF.
     • Morningstar에서 판별한 해자(Moat) 등급 상위 종목 중 주가/공정가치 비율이 낮은 40개 기업을 동일 가중으로 편입.
   • 리스크
     • 성장주 주도 시장에서 성과 하회 위험성.
   • 결론
     • 장기 투자용 지수로서 적합하며, 주가/공정가치 비율 요소로 인해 시장 성과 대비 다소 부진 시 교체 검토.
     • 대표 편입 기업: 테라다인(TER US), 알파벳(GOOGL US), 인터내셔널 플레이버스 앤드 프레그런시스(IFF US).
5. ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL US)
   • 포인트
     • 미국 대형주 중 배당금(Dividend)을 25년 이상 증가시킨 기업으로 구성.
     • 배당 성장(Dividend Growth)은 기업의 안정적 성장과 위기 상황에서의 실적을 안정적으로 이끌어 낼 수 있는 지표.
   • 리스크
     • 성장주 위주 시장에서의 수익률 하회 가능성.
   • 결론
     • 안정적인 배당 성장을 추구하는 투자자에게 적합.
     • 대표 편입 기업: CH 로빈슨 월드와이드(CHRW US), 넥스트에라 에너지(NEE US), 월마트(WMT US).

3. 한국 ETF 분석

1. TIGER Fn반도체TOP10 (396500 KS)
   • 포인트
     • 한국 반도체 시가총액 상위 10개 기업으로 구성된 ETF.
     • 삼성전자(005930 KS), SK하이닉스(000660 KS) 등 대표 기업의 HBM 수혜 기대.
   • 리스크
     • 주요 기업의 실적 성장 여부와 해외 반도체 수출액 추이.
   • 결론
     • AI 및 반도체 산업의 성장성을 고려해 지속적인 관심 필요.
     • 대표 편입 기업: 삼성전자(005930 KS), SK하이닉스(000660 KS), 한미반도체(042700 KS).
2. ARIRANG K방산Fn (449450 KS)
   • 포인트
     • 한국 방위 산업 ETF로 글로벌 국방 예산 증가 추세 반영.
     • 러시아의 우크라이나 침략 이후 빠른 수주량 증가와 수출액 급증.
   • 리스크
     • 일본의 방산 수출 규정 개정 시도.
   • 결론
     • 장기적으로 국방 관련 수출 확대 가능성에 주목.
     • 대표 편입 기업: 한화에어로스페이스(012450 KS), 한국항공우주(047810 KS), 현대로템(064350 KS).

4. 결론 및 투자 전략

이번 6월 글로벌 ETF 전략에서는 반도체와 AI 테마를 중심으로 주요 ETF들을 분석했습니다. 각 ETF의 특징과 리스크 요인을 고려해 투자 포트폴리오를 구성하는 것이 중요합니다. 특히, 미국과 한국의 주요 반도체 및 방위 산업 ETF는 장기적인 성장 잠재력을 가지고 있어 주목할 만합니다. 향후에도 경제 지표와 시장 변동성을 지속적으로 모니터링하며, 적절한 분산 투자 전략을 유지하는 것이 바람직합니다.

• 주요 투자 포인트
  • AI 및 반도체 산업의 성장성.
  • 리쇼어링 및 전통 제조업의 부활.
  • 글로벌 방위 산업의 확대와 안정성.
  • 지속 가능한 경쟁 우위를 갖춘 대형주.
  • 장기적인 배당 성장성을 가진 기업들.

이러한 투자 포인트를 고려하여 포트폴리오를 구성하고, 시장 상황에 맞춰 유연하게 대응하는 전략을 추천합니다.